《大行报告》汇丰研究降平安好医生(01833.HK)目标价至14元 评级「持有」
汇丰研究发表报告指,虽然已经预计平安好医生(01833.HK)去年下半年录得负增长,但最终的收入仍较预测低16%。ToB用户增长符合预期,但每使用者平均收入(ARPU)略逊预期。整体而言,该行将集团2024及25年的收入预测削减12%和14%,但继续预期收入增长将从2024年上半年开始转为正数,又将目标价由18.5元下调至14元,维持「持有」评级。
该行提到,集团去年下半年收入为24.5亿元人民币,按年下跌27%,惟与上半年比较则上升10%。收入逊于预期,因ToF和ToB的战略业务较预期弱。毛利率为32.4%,符合预期;经调整净亏损收窄至6,600万元人民币。
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