汇丰发表研究报告指，NVIDIA(NVDA.US)2025年的AI产品路线图会为公司提供更多定价能力，以及新的整体潜在市场(TAM)机会。不过另一方面亦提醒，公司需要成功渡过人工智能图形处理器(AI GPU)产品的过渡年才能够实现以上目标。 由于公司或会于2024年第三季尾或第四季，由制造H100等旧一代的AI GPU转向生产即将推出的B100，连带相关CoWos的产能紧张情况在2024年下半年或有所缓解。该行同时预计NVIDIA在未来几季的业绩表现不会超出预期，因为公司会继续销售旧一代的晶片。 另外，该行预计公司的Grace Hopper CPU在2026年的受欢迎程度将会增加，CPU收入潜力将达32亿美元(下同)，软体AI GPU收入在2026年亦将达到44亿元。虽然两者的收入潜力分别只占2026年数据中心收入的2%及3%，不过相信有关的数据具有重要的长期TAM机会。因此汇丰将NVIDIA的目标价由880元上调至1,050元，并重申「买入」评级。(js/k) ~