野村发表报告指出，贝壳(02423.HK)(BEKE.US)去年第四季业绩稳固，录得收入按年增长21%至200亿元人民币，高於市场预期的188亿元人民币。所有主要细分市场存量房业务、新房业务以及家装家居於季内均表现稳健，三个业务的交易额分别按年增长30%、跌10%(相对於整体房地产市场按年跌30%)及增长1倍。 该行认为，贝壳上季盈利能力稳健，毛利率按年增长1.1个百分点至25.5%。但公司经营亏损1.73亿元人民币，相对於2022年同期录得经营溢利3.87亿元人民币，主要由於临时信用损失拨备的一次性费用及绩效激励。然而，公司经调整净利润按年增长11%至17亿元人民币，高过市场预期的15.7亿元人民币。 该行将贝壳目标价由25.8美元降至22.3美元，重申对其「买入」评级，认为二手市场销售复苏利好公司，惟估计今年首季盈利将面临高基数的不利因素。