《大行报告》招证国际降京东(JD.US)目标价至36美元 重点关注股东回报
招证国际发表报告,下调京东(JD.US)美股目标价由38美元降至36美元,基于估值和潜在收益率吸引,维持「增持」评级。招证国际指京东第四季度收入按年升4%,non-GAAP经营利润按年升7%,均超出市场预测2%。公司宣布新的30亿美元回购计划,预计将在2024年上半年集中回购,带来8%的潜在回报率。
招证国际指市场重点关注股东回报,期待京东在2024财年开启新的增长局面,保持利润率稳定,亦看好京东在带电品类的稳固用户基础、更好的股东回报以及较低的估值。另外,国家推行的家电以旧换新政策将是2024财年的积极驱动因素。
报告维持京东今明两财年收入预测大致不变,non-GAAP纯利预测分别升3%及降4%,并料今年收入按年升6.4%,non-GAAP净利润率达3.3%。
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