《大行报告》华兴证券下调药明生物(02269.HK)目标价至29.09元 去年盈利或受公允价值损失拖累
华兴证券发表报告,大幅下调药明生物(02269.HK)目标价47%,由54.88元下调至29.09元,但维持「买入」评级。
报告指,药明生物2023年盈利或因公允价值变动损失而受拖累,加上中美地缘政治紧张局势加剧,以及生物安全法案的提出,可能中长期内压制相关公司的估值。
该行又提到,美国议员Mike Gallagher于2024年1月提交的生物安全法案草案,旨在限制与特定生物技术供应商的合作,其中提及了华大集团及其子公司华大智造、 Complete
Genomics和药明康德(02359.HK)。药明生物的作为药明康德的姊妹公司,股价在法案提交当日下跌了18%。尽管生物安全法案成为法律可能需要数年时间,但中美的紧张关系和对美国核心原材料、技术、市场的依赖,可能对中国医药公司带来不可预见的风险。
基于生物医药行业的整体表现不佳,恒指生物医药和纳斯达克生物医药指数都跑输大市,华兴证券将药明生物2023-2025年的归母净利润和每股盈利预测分别下调28%、31%和35%。
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