汇丰发表报告，降和电香港(00215.HK)目标价，由1.47元下调6.1%至1.38元，但仍维持「买入」评级，认为漫游业务的进一步复苏将支持公司前景。又认为和电香港通过Supreme高端品牌、储值卡SoSim预付费、家庭宽带和移动虚拟网络营运商(MVNO)等不同市场细分领域的成功定位，以及过去几年对网络质量的投资，为所有业务领域的进一步增长提供了支持。随著5G频谱相关的折旧及摊销费用开始减少，利润前景有望改善。 汇丰指和电香港的服务收入在2023年增长8%，主要得益于漫游收入的77%增长；每股净亏损收窄67%至1.08港仙。2023年全年股息持平于每股7.49港仙。报告称，派发特别股息仍是管理层考虑中的可能选项之一。 报告指，由于有良好的成本控制，和电香港2023年的EBITDA按年增3%，本地服务收入(即非漫游业务)在竞争激烈的环境下，仍按年上升1%。然而，下半年本地服务收入下降7.4%，可能是由于后付费客户的流失加快。预付费业务表现强劲，用户按年增加38%，主要受漫游产品需求以及SoSim品牌的分销和市场推广改善所带动，SoSim漫游收入占总漫游收入的13%。 汇丰认为，和电香港过去几年对网络的投资现在开始显现成效，特别是在5G家庭宽带服务方面，客户基础按年增93%，而Supreme高端品牌亦有受惠。预计2024年，或可继续受惠入境人数上升以及企业漫游服务。 考虑和电香港下半年业绩低于该行预期，汇丰研究降其2024年及2025年的收入预测分别8.1%及7.6%，EBITDA预测则降9.3%及7.9%。