摩根士丹利发表研究报告，按国家工信部数据推算，预测2023年第四季内地电讯行业服务收入增速放缓至4.6%，对比第三季增幅为7.4%，但所有电讯商仍有望实现利润增长年度目标，同时在国企改革的背景下，预期现金流改善将有助提高股东回报，重申对三大中资电讯股的「增持」评级。 大摩预测，2023年第四季中移动(00941.HK)、中电信(00728.HK)及联通(00762.HK)服务收入将按年增长4%、6%及3.9%，纯利料分别增长6.1%、9.2%及38.2%(受低基数影响)。而中国铁塔(00788.HK)及中国通信服务(00552.HK)则预期要面对较大短期增长压力。 基于盈利增长稳固、资本支出下降、股东回报提升以及有吸引力的估值水平，大摩继续看好三大中资电讯股，并维持对中国铁塔及中国通信服务的「与大市同步」评级。 大摩将中移动H股目标价从75元上调至80元，中电信H股目标价从4.5元上调至5元，联通目标价则从6元上调至6.5元。至于中国铁塔及中国通信服务，目标价则分别为0.9及3.5元。