《大行报告》汇丰研究降石药(01093.HK)目标价至7.25元 出售关键资产和批量采购压力为主要下行风险
汇丰研究发表报告指出,石药集团(01093.HK)股价年初至今累跌约16%,相对于恒指同期跌8%,主要由于市场关注于公司旗下药物多美素或纳入批量采购名单,以及对其将资产剥离给其子公司新诺威(300765.SZ)后可能成为控股公司的忧虑。
该行预期,石药今明两年的收入及盈利料有10%至14%增长,主要由于公司新药上市,以及铭复乐(Mingfule)、伊立替康脂质体注射液(Irinotecan liposome)与PD-L1的推动,加上丁苯(酉太)(NBP)的稳健增长。该行认为,批量采购对公司多美素及丁苯(酉太)产品带来中至长期的下行风险。
此外,该行指石药持续出售关键资产予新诺威,短期内可能对公司H股估值产生负面影响。该行维持对其「持有」评级,目标价由8元降至7.25元。
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