摩根大通发表报告指，汇丰控股(00005.HK)出售法国和加拿大业务支持今年强劲的股东回报，包括至今年底105亿美元的回购，以及在基本情境下第二季派发每股21美仙特别息，将为股价提供下行支持。但市场将关注其今明两年的盈利指引，这为推动股价上升的关键因素。 摩通料汇控去年末季收入增长稳定，季度基本收入按年升7%至159.28亿美元，并较市场预期高出1%。摩通预计，汇控集团和汇丰香港的净利息收入和净息差按季将略有增长。该行预测汇控去年第四季的减值成本将增加约60个基点，其中包括内地房地产减值拨备。另外，该行预计，汇控将于业绩公布时宣布25亿美元的回购计划。 摩通对渣打集团(02888.HK)第四季收入和税前利润预测低于市场预期，10亿美元的回购可能是业绩主要亮点。摩通预计渣打上季收入增长稳定，去年第四季净利息收入按季增长约2%，2023财年净息差为166个基点，与管理层提出的接近约170个基点指引基本一致。另外，该行预计，渣打将于业绩公布时宣布回购10亿美元股份。 摩通料市场关注渣打今年收入及成本展望，摩通料渣打今年收入增5%，市场预期增7%，均低于管理层现时介乎8%至10%的指引水平。摩通并料渣打将会下调其收入指引水平，并被经营开支指引有望下调所部分抵销，以维持对经营杠杆的承诺。展望2025及2026年，摩通料渣打收入按年升0%及2%，市场预期各升3%及3%。