《大行报告》大摩降李宁(02331.HK)目标价至30元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指,市场对李宁(02331.HK)的情绪正在改善,认为该股将现「U型」复苏,虽然上半年的数据疲弱,但下半年将会扳回,最坏情况已经过去,业务状况改善将会吸引更多长期投资者。
该行指,李宁股价由1月低位回升25%,相信其基本因素改善,但股价复苏需要时间,不会在未来几个月直线向上。估计首季零售表现疲弱,上半年核心经营溢利仍然下跌,但在批发渠道复苏及低基数效应下,下半年将会强劲回升。该行认为,在公布首季营运数据后加注,将可避免波动风险。
因应消费市道疲弱,该行将2023至2025年的盈利预测下调17%至26%,目标价由51元下调至30元,评级「增持」。
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