《大行报告》中金:腾讯(00700.HK)「DNF」国服手游版号获批 或缓解市场对游戏业担忧
中金发表报告指,腾讯(00700.HK)发行的网游《地下城与勇士:起源》(DNF)获批进口游戏版号,虽然上线时间、分成情况、具体表现等细节都有待落实,但预计项目仍将为公司游戏业务的增长奠定强劲基础,DNF国服手游是具有百亿流水潜力的长线产品,由于游戏的完成度较高,预计后续上线推进会相对较快;但考虑到具体时间节点的不确定性,以及基于腾讯的一贯风格,预期前期仍会偏重生态建设,逐步展开商业化节奏,因此暂不调整盈利预测。
报告指,在目前的盈利预测中,2024年游戏业务增速假设为5%,拥有DNF的加持后,对游戏业务的增速充满信心。考虑到前期游戏业务的不确定性是拖累公司估值的主要原因,认为DNF获批也将有效缓解市场担忧。
该行维持腾讯2023及2024年盈利预测不变,维持「跑赢行业」评级,目标价475元。
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