《大行报告》瑞银降恒隆地产(00101.HK)目标价至14元 陈启宗退任董事长负面
瑞银发表报告指,恒隆地产(00101.HK)宣布主席及董事长陈启宗将退任,并由儿子陈文博接任,惟该行对此感意外及负面。该行认为,集团策略维持不变,近期集中去杠杆和派息,加上其股价上日(30日)已调整8%,料未来股价会大致上回稳。
该行指,集团2023财年核心纯利达41亿元,按年大致维持不变,惟低于该行预期。集团末期股息维持派0.6元,连同中期股息0.18元,全年总派息0.78元,其派息比率达85%。
瑞银将恒隆地产2024年至25年盈测下调介乎10%至28%,并下调估值基础,由原先较NAV折让55%扩至60%,目标价相应由15.5元下调至14元,维持其评级为「买入」。
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