《大行报告》汇丰研究降海螺水泥(00914.HK)及华润建材科技(01313.HK)目标价 下调亚泥(00743.HK)评级至「持有」
汇丰研究发表研究报告指,由于水泥价格仍然处于接近生产盈亏平衡的水平,预期水泥生产商今年特别是上半年的经营环境将十分艰难,市况改善预期要取决于需求何时稳定,以及供应何时减少。
该行对水泥行业持审慎态度,但因海螺水泥(00914.HK)的生产成本具领先优势以及估值便宜,维持「买入」评级,目标价由25.8元降至24.2元。同时该行将亚洲水泥(00743.HK)的评级从「买入」下调至「持有」,目标价由3元降至2.4元。
汇丰研究维持华润建材科技(01313.HK)的评级为「持有」,目标价由2.1元下调至1.4元,预期今年水泥需求将继续按年跌2%,当中上半年降幅较大,下半年市况料趋向稳定,当中基础设施投资持续可部分抵销房地产新开工量疲弱,同时预期内地及香港水泥商今年平均股息率将达到约5%。
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