《大行报告》高盛升福耀玻璃(03606.HK)目标价至46元 ROE改善料有机会获重评
高盛发表报告指,相比内地汽车年初至今股价跌19%,福耀玻璃(03606.HK)H股则跌6%,相信这跑赢市场的表现反映市场预期集团收入扩张、盈利能力强劲、有能力占据海外需求及派息率吸引。该行认为,与其他被该行覆盖的下游公司比较,福耀玻璃的风险报酬颇具吸引力,相信集团有能力同时抓紧国内与海外的需求。
该行看到福耀玻璃获重评的机会,受惠其股本回报率正在改善,预计在2023年至25年各年股本回报率分别达19.5%、20.6%及21.7%。该行料公司未来数年维持70%派息率,可在2023/24财年分别产生4.8%及5.3%股息率,并微调去年收入及纯利预测,同时将2025年和2026年纯利预测分别上调2%及4%,目标价由43元上调至46元,维持评级为「买入」。(ca/k)
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