《大行报告》大和降华住集团-S(01179.HK)目标价至36元 上季RevPAR胜预期
大和发表报告指,华住集团-S(01179.HK)上季Legacy-Huazhu酒店业务RevPAR较2019年同期水平超出20%,胜于预期,主要是去年12月RevPAR上升,回复到2019年水平的123%。加上上季酒店净增数目按季放缓至235间,主要是品牌Elan旗下加快淘汰软品牌(soft-brand)酒店。
展望2024年,该行表示即使内地经济未见重大改善,仍对华住集团进一步加速酒店开张保持信心,料录得稳健按年RevPAR的5%增长,又指酒店板块仍然是该行首选,主要是内地的结构性增长。
该行指,将公司在2024年至25年EBITDA预测稍微上调1%,受惠营运杠杆略扩张,并将其目标价由37.5元下调至36元,维持其评级为「买入」。
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