《大行报告》中金首次覆盖药明合联(02268.HK)予「跑赢行业」评级 目标价40元
中金发表评级报告,预计药明合联(02268.HK)综合项目将由去年6月的110个增至2025年超过160个,同时项目向临床后期流动,在2023年至2025年收入复合年均增长率为60%,同时公司有望于2024至2025年起,两个BLA项目商业化批次生产。中金预计,随著无锡新产能投产,公司毛利率将由2022年的26.4%增至2025年的35%以上。
中金预计,公司在2023年至2025年经调整每股盈测分别为0.31元人民币、0.53元人民币、0.88元人民币,复合年均增长率为70%。另外,中金看好偶联药物外包行业成长性及公司的全球竞争力。
中金表示,首次覆盖药明合联,并给予其目标价为40元,其评级为「跑赢行业」。(ca/cy)
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