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《大行报告》富瑞降康师傅(00322.HK)目标价至11.5元 下调盈测
阿思达克 01-10 10:38
富瑞发表评级报告,预料康师傅(00322.HK)2023年下半年纯利按年升11%至15亿元人民币,销售增长持平于406亿元人民币。至于面食业务,该行料2023年下半年销售按年跌3%,其中第三季增长持平、第四季下跌,并预料集团毛利率按年及按半年改善,因原材料成本压力放缓。该行亦预料饮料业务销售按年升2%,由于夏季销售量较预期弱,管理层已调整其批发订单,导致第三季增长相对地持平,并于第四季回复正常。 该行将集团在2023年、2024年及2025年纯利预测分别下调13%、24%及24%,而销售预测则下调4%、8%及10%。该行预料,今年销售录得2.4%增长,但基于去年上半年基数高及去年下半年势,料今年上半年销售增长或持平。该行将其目标价由15.6元下调至11.5元,维持「买入」评级。(ca/u) ~
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