您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
研报掘金丨银河证券:中国中免业绩符合预期 24年关注租金费用优化、政策催化
银河证券研报指出,中国中免(601888.SH)2023年业绩符合预期,Q4需求恢复较为平稳,盈利改善预计受益费用优化、管理提效参考海口海关数据,Q4海南离岛免税销售额89亿元/同比+14%,购物人次151万人次/同比+74%,人次增长与海南机场客流增长趋势一致,整体表现平稳。24年销售增长有望保持稳健,租金优化、市内店政策有望提供增量整体看,考虑元旦假期国内游、出境游人次均出现环比改善,公司机场、海南离岛免税渠道增长预计仍将保持平稳增长。该行认为中国免税行业底层逻辑未变,中国中免卡位国内核心免税流量渠道,伴随消费复苏推进,公司离岛+机场+线上+市内多维布局将打开长期空间。预计2023-25年归母净利至67、88、113亿元,对应PE各为23X、18X、14X,维持“推荐“评级。
关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户