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《大行报告》大和升太保(02601.HK)评级至「跑赢大市」 目标价降至18元
阿思达克 01-08 11:35
大和发表报告指出,太保(02601.HK)自去年7月起展开第二阶段「长航改革」,重点关注内部营运效率和强化敏捷性,如由集中管理转向更加独立的业务营运,提高机构生产力的模式。该行认为业务改革第二阶段显著提高代理人员的生产力、新代理的留任率和业务贡献亦有所提高。 该行估计,太保第二阶段「长航改革」将于今年为公司实现更好的产品结构。而该行观察到公司的产品结构多元化,并不是只依赖于增加长期可能带来负利差风险的终身寿险(IWL)产品。 此外,该行将太保评级由「持有」上调至「跑赢大市」,由于公司新业务价值增长可能放缓,对其目标价由19.2元下调至18元,同时对公司去年盈利预测下调29%,今明两年盈利预测亦下调4%至5%。
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