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《大行报告》中金料李宁(02331.HK)去年纯利按年跌23% 短期仍面临压力
阿思达克 01-02 11:42
中金发表研究报告,预测李宁(02331.HK)去年收入将按年增长5%至271亿元人民币,纯利则预期按年下跌23%至31亿元人民币,主要是受到市场竞争激烈、电商销售低迷、经销商加强库存管理,以及其他收入和其他收益减少所影响。 考虑到短期内中国消费市场需求的不确定性、库存调整、营销及战略渠道投资费用增加,以及利息收入下降,中金相应将李宁2023年及2024年每股盈利预测下调16%及17%,至1.2及1.43元人民币。 由于行业估值下降,中金将李宁目标价下调30%至25.6元,对应2024年预测市盈率16倍,估计短期内李宁在营运上仍面对一定压力,维持「跑赢大市」评级。
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