中海物业(02669.HK)终止以9.5亿元向同系公司中国建筑兴业(00830.HK)收购通信工程咨询业务，摩通发表报告指：「承认错误，等于改正一半(A fault confessed is half redressed)」，相信消息对股价利好，因为有关决定反映管理层愿意聆听投资者的声音并修正错误。以宝龙商业(09909.HK)为例，2022年6月宣布终止向母公司宝龙地产(01238.HK)收购上海物业后，单日股价大升8%，因此预期中海物业股价亦有正面反应。 摩通指，公司10月公布该项收购后两日内，股价下跌27%，主要因为目标公司的增长前景不明朗，交易市盈率较公司整体市盈率为高，收购作价似乎亦不合理。公司终止收购估计对财务影响有限。 该行指，中海物业主要股东中海外集团是首十位国营房企，具有强劲支持，加上管理层更加积极管理利润率趋势，竞投第三方项目亦更加进取，相信三年的盈利复合年增长率超过20%，明年预测市盈率9倍，估值吸引，维持「增持」评级，目标价9元。(cy/u) ~