《大行报告》大摩料碧桂园服务(06098.HK)未来数年还有约67亿人币商誉及第三方贷款潜在需减值计提
阿思达克 12-19 10:28
碧桂园服务(06098.HK)今早股价急挫11.1%报6.15元，成跌幅最大蓝筹股。就碧桂园服务基于谨慎性原则，按关联方所欠集团的贸易应收款项进行计提减值拨备18亿至23亿人民币；及就商誉及其他无形资产减值计提14亿至18亿人民币。因此，预计2023年度净利润将减少32亿至41亿人民币，摩根士丹利发表报告指碧桂园服务上述减值计提符合该行预期，但估计公司未来几年将出现更多减值，并且关注其派息政策。
该行认为，碧桂园服务上述减值计提反映来自碧桂园(02007.HK)应收帐款78%至100%、以及约29%具较高风险的商誉因素。但该行亦估计碧桂园服务未来数年还有约67亿人民币及第三方贷款潜在作出减值计提。
大摩表示，碧桂园服务暂停股份回购，相信公可藉稳定现金流以作派息，提升股东回报。该行维持对碧桂园服务「减持」投资评级及目标价6.04元。(wl/k)
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