《大行报告》麦格理降滔搏(06110.HK)目标价3%至7.8元 零售销售趋势续改善
麦格理发表评级报告指,滔搏(06110.HK)第三季总零售销售及批发营运均按年低双位数上升,反映零售销售趋势继续改善,而基于第四季高基数,该行将公司2024财年收入预测下调2%,反映对未来销售预测持审慎看法。
该行指,过去四个月库存销售比率低,按季持平,主要是应付接下来的节日促销活而新增库存量。该行相信,公司收窄折扣至按年低单位数,以及较高的直接零售增长,将会支持其毛利率,但认为这部分或会被今年初重开减少对品牌支持所抵销。
该行指,管理层指出净开店数目按年增加,按季则增加开设店舖及较少关闭,意味著明年下半年或开店势头或出现正增长。该行将其目标价由8元下调至7.8元,维持其评级为「跑赢大市」。
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