《大行报告》美银证券升舜宇(02382.HK)评级至「中性」 目标价上调至74元
美银证券发表报告,将舜宇光学(02382.HK)评级由「跑输大市」上调至「中性」,目标价由55元上调至74元,相信需求回稳及平均售价改善,将会提供下行保护,但股价走势仍然受制于市场竞争及该股的高估值。该行将公司2023至2025年盈利预测上调1%至5%,反映需求及平均售价改善,以及市场份额提升的潜力。
报告指,公司的产能使用率自第三季起改善,手机镜头及手机摄像模组的产能使用率,分别由去年下半年的50%及60%,提升至60%及70%,低端镜头的平均售价回稳,中高端开始回升,估计平均售价每提升5%,将会推动经营溢利扩充3%至4%,不过内地代工生产商采用更多本地感光元件以降低成本,将会拖低舜宇摄像模组平均售价及利润率的恢复步伐。
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