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《大行报告》美银证券恢复金沙中国(01928.HK)「买入」评级予目标价31元 为行业首选
阿思达克 12-12 10:49
美银证券发表报告,恢复金沙中国(01928.HK)「买入」评级,目标价31元,属行业首选,主要因为公司在中场市场有较大比重,估值吸引。伦敦人一期翻新後,估计其他项目有机会陆续翻新,而母公司增持对股价亦有支持作用。 该行估计金沙明年博彩毛收入增长21%,收入相当於2019年的85%,市场份额保持26.6%,中场增长部分被伦敦人二期翻新的影响抵销,2024年博彩毛收入增长12%,而伦敦人二期翻新完成後,市场份额将提升至27.4%。 美银预期金沙2024年的物业EBITDA利润率提升2.1个百分点至36.2%,2025年则提升1.8个百分点至38%,虽然投资者关注非博彩元素的投资回报较低,但该行认为金沙有丰富经验,藉非博彩元素推动效益。
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