您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》招银国际下调蔚来(NIO.US)目标价至8.5美元 评级「持有」
招银国际发表报告指出,蔚来(09866.HK)(NIO.US)第三季收入符合预期,毛利率较该行高出0.3个百分点。季内净亏损46亿元人民币,较该行预测收窄约5亿元人民币,主要由于其在研发及销售、一般和管理费用方面的成本控制。 该行认为,尽管蔚来第三季在研发及销售、一般和管理费用方面的盈利表现良好,但公司第四季销售指引或意味著2024财年将面临艰难局面。鉴于换电业务持续拖累,估计公司明年毛利率实现双位数的可能性不大。虽然公司完成NT2.0平台切换,以及收购江淮汽车(600418.SH)工厂,但并未能抵销其销售、一般和管理费用及研发的沉重开支,即使公司计划削减非核心项目,惟相信对提升毛利率空间有限。至于公司与其他汽车制造商电池互换业务亦可能没太大帮助。 此外,该行预期蔚来第四季净亏损41亿元人民币,另对其明年销量预测下调16%至21万辆,产品均价下调4%,以反映竞争加剧。该行维持对蔚来「持有」评级,对美股目标价由10美元下调至8.5美元。该行认为理想(02015.HK)(LI.US)的盈利能力及现金状况比蔚来更好。
关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户