《大行报告》麦格理首予比亚迪(01211.HK)「跑赢大市」评级 目标价310元
麦格理发表报告指,全球各地提高碳排放标准,对电动车的需求提升,为新加入的竞争者提供机会,相信比亚迪(01211.HK)在成本因素有利、刀片电池技术基础之下,将会成为主要的胜出者之一,与1970至80年代丰田节能汽车快速增长的情况相似。相信未来两至三年,比亚迪的出口增长推动盈利提升,不过海外市场的保护主义,或会限制比亚迪的扩张。
报告指,比亚迪受价格竞争的忧虑令股价下跌,不过公司有清晰的市场份额目标,亦有意维护价格水平,相信情况只属短期,而其成本具优势,最终能够在市场竞争中取胜。目前该股估值处于十年低位,属非常吸引水平,首次给予「跑赢大市」评级,目标价310元,相当于2025年度预测市盈率18倍。
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