《大行报告》高盛维持比亚迪(01211.HK)「买入」评级 年底价格竞争已反映
高盛发表评级报告,相信市场对持续的价格战已有共识,料比亚迪(01211.HK)第四季平均售价下跌3%;踏入第四季,该行预料比亚迪品牌继续高端化及出口增长,将会带动混合平均售价;锂价进一步下跌和规模经济,将推动毛利率扩张和公司单位利润的增加。
对于明年而言,该行预料市场竞争持续,新进行业人士或推出新车型,而大多数OEM厂商优先考虑销售量而非盈利能力。该行相信,OEM厂商如比亚迪,拥有规模优势、正利润率、健康的资产负债表和强劲的现金流,将处于更强的竞争位置,并成为最终赢家。
该行表示,比亚迪现价已将年底价格竞争反映出来,维持其「买入」评级,目标价为346元。(ca/u)
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