《大行报告》大华继显升拼多多(PDD.US)目标价至173美元 为Temu推动新一轮复苏增长做好准备
大华继显发表报告指出,随著拼多多(PDD.US)商品交易总额(GMV)增长和市场拓展的快速进展,公司正加强开发旗下跨境电商平台Temu的供应链网络。然而,公司急速扩张亦引来愈来愈多的担忧,主要是Temu的盈利能力及可能出现的政治风险。
该行认为,基于Temu第三季出色表现,该行将Temu的贡献纳入拼多多的估值之中。由于Temu收入贡献迅速提升,相信拼多多为Temu推动新一轮复苏增长做好准备,该行将拼多多今明两年的收入预测上调各10%;料明年拼多多收入按年增长43%,纯利达至700亿元人民币。维持对公司「买入」评级,目标价由150美元上调至173美元。
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