《大行报告》大摩升拼多多(PDD.US)目标价至170美元 内地电商首选
大摩发表报告指,拼多多(PDD.US)第三季业绩强劲,意味著其国内电子商务业务的市场份额持续扩大,以及跨境电子商务业务Temu增长势头强劲,料这些优势将在今年第四季和明年持续。该行指,拼多多是其中国电子商务领域首选。
大摩预计,Temu的商品成交金额将在第四季达到86亿美元,佣金抽成将达到38.5%。因此预测带动拼多多第四季交易服务收入按年增长321%,总收入按年增长 111%。该行预计,全年总销售额按年增长30%,非通用会计准则下的净利润达到600亿元人民币,意味著非通用会计准则下的净利润率为24.7%,去年为30.3%。
大摩将拼多多2023至2025年的盈利预测分别上调21%、16%和12%。目标价由140美元升至170美元,评级「增持」。
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