汇丰环球研究发表报告指，即使销售逊于预期，但周大福(01929.HK)2024财年上半财年盈利符合公司目标，受惠成本控制及黄金收益。该行指，公司将其2024财年净开店数目下调至300间至400间，全年度收入则由高十双位数下调至中十位数(mid-teens)，并保持全年派息率目标达70%至80%。 该行指，将周大福全年度收入预测下调3.5%，保持内地及港澳同店销售增长分别为5%及46%，并将核心营运利润率预测稍微上调至10.6%，而全年度纯利预测则下调5%至80.52亿元。该行相信，管理层能够提供具有韧性的盈利表现，以支撑其股票；但在整体内地顾客情绪疲软下，成功执行品牌重塑策略是推动集团盈利势头的关键，惟该行认为目前品牌重塑策略的成功机会率能见度低。 汇丰环球研究将周大福目标价由13.2元下调至12.2元，维持其评级为「买入」。(ca/w) ~