《大行报告》富瑞上调名创优品(09896.HK)目标价至61.9元 评级「买入」
富瑞发表研究报告,预计名创优品(09896.HK)截至12月底止第二财季经调整纯利按年升66%至6.19亿元人民币,净利润率为17%,销售额增46%至36.5亿元人民币。因应公司公布首财季业绩,该行分别上调2024及25财年的纯利预测4%,而2026财年的预测则升3%。该行将目标价由57.2元上调至61.9元,维持「买入」评级。
该行预期,第二财季国际市场的销售额将增长38%,当中,直营市场增65%,批发市场升18%。销售及分销比率16.2%,与首财季相若,因为公司正在国际市场开设自营店,租金和员工开支较高,但将被较高的毛利率所抵销。因此,该行预期集团整体营运利润率为20.9%,毛利率为41%。
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