《大行报告》麦格理上调联想(00992.HK)目标价至11.35元 季绩胜预期展望正面
麦格理维持联想(00992.HK)「跑赢大市」评级,基于业务复苏周期确认,目标价由9.06元上调至11.35元。该行上调对公司现财年至2026财年经营溢利预测4%至7%,以及净利润预测4%至9%。
该行预期,公司在库存已经清理下,现季度设备业务需求将有增长,同期服务业务亦将按年升15%。该行预期经营溢利率按季升0.3个百分点至4.4%,受服务业务推动。
对于下财年,该行料收入按年升6%,基于该行预测明年个人电脑业务升2%及企业伺服器业务升5%。该行料公司服务业务明年增长15%。随著个人电脑销售组合改善及服务业务增长,预期经营溢利率升至5.3%,或经营溢利按年升39%,意味经营溢利回复至2022财年水平。
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