《大行报告》富瑞下调阿里-SW(09988.HK)目标价至140元 因美出口管制放弃分拆云智能
富瑞发表报告指,阿里巴巴-SW(09988.HK)截至9月底止季度收入按年增长9%,至2,248亿元人民币,符合市场预期、较该行预期高出2%,因应美国出口管制,不再推进云智能分拆工作。公司提出AI支援的三年计划,长远计划完整,维持「买入」评级,目标价由181元下调至140元,以反映控股折让估值转变。
该行指,阿里有多重增长推动力,核心平台业务属强劲「现金牛」,在内地消费升级下,保持增长趋势,亦受惠稳定的执行能力及科技优势。各生态平台高度协同,有助加快在低端城市拓展,提供本地服务。云业务亦具有清晰的市场领导地位。
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