中信证券发表报告指，预计小米-W(01810.HK)第三季整体收入705亿元人民币(下同)，按年持平，非国际会计准则净利润53亿元，按年升150%。分业务看，该行预计公司智能手机业务收入为417亿元，按年下跌2%，IoT业务收入为203亿元，按年升7%，互联网业务收入为75亿元，按年升6%。 中信证券预计，集团第三季实现手机出货量4,150万台，按年升2%，渠道库存恢复至正常水平后开始合理备货、新兴市场较为强劲的需求等令智能手机出货超预期；同时，电视市场的企稳以及空调大盘的较好表现令IoT增速走出谷底。 展望后续，该行指，伴随著第四季促销活动的增加以及小米14首销的超预期表现，预计公司收入按季将逐步改善，毛利率亦有望维持在较高水平。中长期来看，持续看好公司「手机×AIOT」长期战略等，维持「买入」评级。目标价18港元。