《大行报告》野村下调百胜中国(09987.HK)目标价至554.6元 第三季业绩逊预期
野村发表研究报告指,百胜中国(09987.HK)第三季业绩逊于预期,相信是由于消费者信心疲弱。该行将集团2023至25年盈测下调6.8至7.1%,反映同店销售复苏放缓及对利润率的预测更为谨慎,目标价相应由582.7元下调至554.6元,惟重申集团的「买入」评级。
该行表示,集团收入和净利润分别低于市场预期4%和8%。由于同店销售按年增长4%,加上第三季净增500间门店的收入贡献,第三季销售额按年增15%,并符合先前的开店指引。不过,期内集团的餐厅利润率较去年同期下降1.8个百分点至17%,主要是受到促销成本增加的影响。该行认为,这反映了当前行业平淡的消费者情绪,料这种情绪将在未来几个季度持续。
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