汇丰环球研究发表报告指出，潍柴动力(02338.HK)第三季税後纯利26.02亿元人民币，按年增长1.83倍，按季亦升27%，处於公司早前发盈喜的区间上限。公司毛利率达21.8%，按年增长6.5个百分点，按季升1.6个百分点，超过该行预期。该行将潍柴动力2023至2025年的每股盈利预测上调6.9%、8.9%及8.4%。 该行重申对潍柴动力毛利率前景改善的看法，对其毛利率预测高於市场预期的1至2个百分点，对其2023至2025年预测分别为20.5%、21%及21.3%，主要驱动因素包括规模经济下预期重型卡车(HDT)将持续复苏，料公司今年HDT分部销量将达92.5万辆，明年料达100万辆，分别按年增长38%及8%，而明年出口及国内销量料各增长5%及9%。此外，公司液化天然气(LNG)重卡发动机及大马力引擎具优势。至於集团旗下凯傲(Kion)毛利率亦有所反弹。 另外，潍柴动力推出A股激励计划，对2024至2026年的收入及税前利润率设定进取的目标，该行对公司的2024至2025年收入预测较公司目标高，但对其税前利润率则较为保守，较公司目标低1至2个百分点。汇丰环球研究将潍柴动力H股目标价，由14元上调至15.2元，维持「买入」评级，预期公司盈利改善，以及LNG重型卡车需求强劲将成为今明两年的主要驱动力。