高盛发表报告指，国寿(02628.HK)第三季业绩逊预期，主要受投资收益疲弱影响，在市况持续弱势下，估计第四季盈利仍然面对逆风，因此将其全年盈利预测下调9%至417亿元人民币，相信投资者关注盈利弱势会否影响全年派息，在旧会计准则下，国寿首九个月盈利按年倒退48%，而根据之前的指引，派息会按旧会计准则下盈利水平而决定。 该行引述管理层指，留意到相关压力，会研究在全年业绩时回应投资者的关注。该行将全年每股派息预测，上调至0.65元人民币，与2021年度相同，按新会计准则的盈利预测，派息比率为44%。 报告指，国寿首九个月新业务价值增长14%，较上半年的20%增幅放缓，相信主要因为产品重新订价，以及当局加强银保监管带来干扰，不过该行相信新业务价值利润率得以提升，主要因为保单年期较长及渠道开支减低。 该行将国寿H股目标价由15.5元下调至14.5元，评级「买入」，该股股息率约5%，与同业相若，但估值较同业具折让，而核心偿付能力比率属该行覆盖同业中最佳，为短期市况波动提供缓冲，支持股价表现。