中信证券发表报告，预料百度(09888.HK)第三季度业绩短期承压，受宏观经济弱复苏以及消费相对较弱等影响，预计公司在线广告业务按年增长 3%，智能云受ACE智能交通的拖累，整体按年下降 1%，但行业云仍有望实现正增长，核心业务利润率有望继续保持稳健。整体而言，预计公司第三季收入按年增5%至341亿元人民币，非通用会计准则净利润61亿元人民币。 报告指，AI领域，百度世界大会发布文心4.0版本，多款应用进行AI升级。后续来看，受四季度电商消费旺季以及低基数的影响，后续广告业务增长有望加速。云业务随著ACE智能交通在年底的集中交付，亦有望恢复增长。 该行认为，公司短期业务的承压并未改变公司中长期的增长前景。随著公司AI模型能力的提升、应用场景的拓展以及商业化的推进，公司广告业务、云计算业务有望持续受益。考虑到公司当前的商业化进度与覆苏进程，小幅调整公司盈利预测，预计公司今年至后年公司收入为1,355/1,465/1,572亿元人民币，原预测 1,365/1,477/1,584亿元人民币，Non-GAAP净利润为 265/276/298亿元人民币，原预测276/278/300亿元人民币。维持港股目标价162元、美股目标价165美元，评级「买入」。