《大行报告》大摩上调腾讯音乐(TME.US)目标价至10美元 评级「增持」
摩根士丹利发表研究报告指,腾讯音乐(TME.US)社交业务重组後,对其下半年的预测基本维持不变,又认为音乐业务有上行空间。该行将集团目标价由9美元上调至10美元,评级为「增持」,料随着该股的基本面从以社交为中心转变为以音乐为中心,其将获重新估值,并在明年有逾40%的上升空间。
该行表示,受订阅量按年增39%及其他音乐收入增20%所推动,集团今年第三季音乐收入将按年增34%至46亿元人民币。该行预期,在暑假的季节性因素带动下,将有更多数位专辑或商品销售推出和举行音乐会。
该行预期,上季集团的营运开支将按季持平至12.5亿元人民币,按年则跌13%,经调整纯利为14亿元,按季降10%。该行又上调公司2024至25年的每股盈测6%至10%,以反映更乐观的音乐市场增长及更高的利息收入。
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