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《大行报告》瑞银下调特步(01368.HK)目标价至10.4元 降2023-25年盈测反映折扣幅度扩大
阿思达克 10-17 10:09
瑞银发表报告指,特步(01368.HK)主品牌第三季销售按年录得高十位数增长,较该行预期的中十位增长为佳,管理层对近期消费需求及销售复苏表示乐观,公司计划第四季加大折扣幅度,尤其在双十一购物节期间,借此清理冬季产品的多余库存,目标在年底前达到正常库存水平。 管理层对于主品牌今年零售销售按年升20%至25%的目标感到乐观,估计第四季增长30%或以上,明年零售销售和收入目标增长20%。该行将特步2023至2025年每股盈利预测下调3%,以反映毛利率收窄及折扣幅度扩大,目标价由10.8元下调至10.4元,相当于2023及2024年预测市盈率分别为23倍及19倍。
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