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《大行报告》瑞银下调思摩尔国际(06969.HK)目标价至8.11元 评级维持「买入」
瑞银发表报告指,思摩尔国际(06969.HK)第三季收入增长达10.9%,大致上符合预期,而调整后纯利增长达3.1%。毛利率表现逊色,主要是营运开支较高。该行表示,公司收入持续改善,受到欧洲一次性电子烟产品需求势头强劲,而随著内地监管中断后,其需求正回复正常。 该行表示,将思摩尔在2024年及2025年的收入增长预测下,并料在2023年至2025年期间息税前利润的年均复合增长率达14%,每股盈测的年均复合增长率达10%。该行将思摩尔目标价由9元下调至8.11元,此按现金流折现率作估值,相当于预测明年市盈率21倍,维持其评级为「买入」。(ca/w) ~
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