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《大行报告》摩通:中电(00002.HK)第三季营运无惊喜 须留意三个关键
阿思达克 10-17 10:19
摩根大通发表报告指,中电(00002.HK)第三季营运数据没有惊喜,澳洲业务方面,雅洛恩电厂发电量改善,但Mount Piper电厂煤炭供应受阻,以及零售市场竞争,抵销部分有利因素。第三季海外燃煤发电受惠成本下跌,但近期全球煤价回升,可能拖累盈利表现。展望前景,有三项因素需要关注:本港业务2024年至2028年利润管制协议下的资本开支;利润管制协议中期检讨;澳洲业务的诉讼结果。 该行对中电维持「中性」评级,认为现时股息率5.5%,相对美国十年期国债收益率4.6%并不吸引,相信市场普遍预期2023年度派息增长2%至3%是过份乐观,该行估计全年派息只会持平,目标价57元,反映明年预测市账率1.3倍,股息率5.5%。
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