港交所(00388.HK)将于本周五(20日)公布今年第三季业绩，虽然港股季内日均成交额仅逾980亿元，但受惠于利率环境高企，令投资收益净额按年大幅上升，本网综合5间券商预期港交所2023年第三季纯利介乎27.57亿元至29.42亿元，较2022年同期22.63亿元，按年上升21.8%至30%，中位数28.59亿元按年升26.3%；并较2023年第二季纯利29.04亿元按季跌5.3%至按年升1.3%。 综合4间券商预期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66亿元至51.01亿元，较2022年同期43.18亿元，按年上升12.7%至18.1%；中位数50.42亿元按年升16.8%。综合4间券商预期港交所2023年第三季投资收益净额介乎10.25亿元至11.43亿元，较2022年同期3.34亿元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位数10.95亿元按年升2.28倍。投资者将关注港府促进港股流动性提升方案、港交所管理层最新营运及改革指引。 【受惠投资收益 聚焦营运指引】 中金料港交所今年第三季纯利27.57亿元，按年升21.8%及按季跌5.1%，估计第三季收入录48.7亿元按年升13%(按季跌3%)，剔除投资收益后主营业务收入录38.4亿元按年跌2%(按季持平)。该行指现货于第三季度港股指数及换手率表现低迷、ADT按年升1%(按季跌4%)至984亿港元，其中南下ADT按年升32%(按季跌4%)至290亿港元(占港股14.7%)，北上ADT按年升10%(按季跌13%)；第二是衍生品：股指衍生品交易活跃、带动股指期货及期权ADV按年升22%(按季升4%)至74.5万张，其中恒生科技指数衍生品交易量持续高增、按年升81%(按季升9%)至12.1万张、占比按年升5.3个百分点至16.2%；第三是商品LME日均成交量按年升17%(按季跌5%)至57.9万张、维持较高水平；第四是上市，第三季完成IPO共13家、融资额66亿港元(按年跌88%/按季跌41%)。 高盛估计港交所今年第三季每股盈利将按年下滑5%至2.18元(按年则升22%)，按季下滑相信是港股成交量疲软导致的，按年增长则得益于投资收入的增加。该行料港交所第三季纯利按年升22%。野村料港交所第三季纯利9.42亿元按年升30%，料季内投资收益净额录录11.39亿元(按年大升2.4倍及按季大致持平)。 ---------------------------------------------------- 本网综合5间券商预期港交所2023年第三季纯利介乎27.57亿元至29.42亿元，较2022年同期22.63亿元，按年上升21.8%至30%，中位数28.59亿元按年升26.3%；并较2023年第二季纯利29.04亿元按季跌5.3%至按年升1.3%； 券商│2023年第三季纯利预测(港元)│按年变幅 野村│29.42亿元│+30% 摩根士丹利│29.34亿元│+29.7% 摩根大通│28.59亿元│+26.3% 高盛│27.6亿元│+22% 中金│27.57亿元│+21.8% 按港交所2022年第三季纯利22.63亿元计 ---------------------------------------------------- 综合4间券商预期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66亿元至51.01亿元，较2022年同期43.18亿元，按年上升12.7%至18.1%；中位数50.42亿元按年升16.8%。 券商│2023年第三季收入及其他收益预测(港元)│按年变幅 摩根士丹利│51.01亿元│+18.1% 野村│50.53亿元│+17.02% 摩根大通│50.3亿元│+16.5% 中金│48.66亿元│+12.7% 按港交所2022年第三季收入及其他收益43.18亿元计 ---------------------------------------------------- 综合4间券商预期港交所2023年第三季投资收益净额介乎10.25亿元至11.43亿元，较2022年同期3.34亿元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位数10.95亿元按年升2.28倍。 券商│2023年第三季投资收益净额预测(港元)│按年变幅 摩根士丹利│11.43亿元│+2.42倍 野村│11.39亿元│+2.41倍 摩根大通│10.51亿元│+2.15倍 中金│10.25亿元│+2.07倍 按港交所2022年第三季投资收益净额3.34亿元计