《大行报告》富瑞下调京东-SW(09618.HK)目标价至312元 评级「买入」
富瑞发表报告表示,考虑到内地宏观逆风、内地消费者信心逐步复苏,以及京东-SW(09618.HK)(JD.US)的经营策略转变,因此对下半年经营前景预测亦有所调整,预测第三季京东零售业务利润率将步入正轨,整体非公认会计准则下净利润率将超出该行预期,达到约4.1%,相信其长期战略及竞争力未变。
该行预料,京东第三季总营收将按年增1%至约2,460亿元人民币,并预计京东零售收入增速将按年持平。富瑞估计第三季GMV增长速度将继续超越收入增长。考虑到京东物流(02618.HK)和新业务基本面向好,预期第三季非通用会计准则净利润将达到约101亿元人民币。
富瑞维持对京东H股「买入」评级,计及新业务估值,将目标价从379元下调至312元。
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