研报掘金丨东吴证券:广汇能源煤炭产能保持快速增长状态,首予“买入”评级
东吴证券研报指出,广汇能源(600256.SH)煤炭储量丰富,资源禀赋优异,是疆煤保供的核心标的。马朗煤矿投产后公司煤炭产能高达6000万吨,预计公司煤炭销量将从2022年的2670万吨增长至2023年4069万吨。此外,十四五期间随着东部矿区的建设投产,预计2024年-2025年各增长1000万吨/年产能,公司煤炭产能保持快速增长状态。中期来看,煤炭供给偏紧格局下,预计3-5年内煤价中枢将维持相对高位,产量的高增长将为公司带来高盈利弹性。考虑到公司兼具高成长和低估值属性,未来煤炭产量增长有望贡献业绩增量,首次覆盖给予“买入”评级。
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