摩根士丹利发表研究报告指，考虑到第三季油价高于预期，相应地上调「三桶油」盈利预测，假设第四季度布兰特原油均价由目前的每桶约90美元降至85美元，市场对三大中资石油股今年盈利预测将上调5%至7%。 该行指出，三大油企今年上半年勘探与生产表现出色，而成本控制良好，预期趋势将在油价上升和人民币贬值的情况下持续，但由于油企暴利税上升，预计总成本亦将轻微上升。 大摩预期中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)的炼油业务利润率将在第三季出现按季改善；至于石化产品方面，考虑到利润率复苏步伐较温和，因此大摩预期中石油及中石化石化产品业务的盈利只会按季温和上升。 摩根士丹利同时预期，今年第四季油企将录得较重大的资产减值损失，导致盈利出现按季下跌。该行首选为中石油，给予「增持」评级，目标价为7元，将其今年盈利预测上调2%，2024至2025年度更分别上调8%及10%。 因应油价预期调整，该行将中石化今明两年盈利预测上调10%及5%，维持「与大市同步」评级，目标价4.32元。由于中海油(00883.HK)的盈利主要受到油价水平影响，因此将今明两年盈利预测上调4%及8%，维持「增持」评级，目标价16.1元。