《大行报告》高盛引述友邦(01299.HK)指内地业务重点在经销团队 维持「买入」评级
高盛发表报告指,早前友邦保险(01299.HK)的代表与投资者会面,投资者关注焦点是内地业务,以及访港内地旅客业务的更新,特别来内地相关产品组合前景及利润率表现,公司强调焦点在于经销团队,以及与银行伙伴的合作,因为可以接触较大量高端客户。
该行认为,友邦进一步扩充银保业务,可能令利润率受压,不过部分银行客户基础庞大,例如邮储银行(01658.HK)有3,000万至4,000万高端客户,让友邦的产品有很大增长空间。旗下可扣税退休产品亦针对富裕客户,虽然利润率相对较低,但有35%销售来自新客户。以往保障型产品的销售,较多来自新销售代理,随著公司计划招聘人手及扩充网络,料过去三年因疫情致附加保障销售增长多于新生意的趋势将会逆转。
该行对友邦维持「买入」评级,目标价维持101元。
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