《大行报告》瑞银下调绿城服务(02869.HK)目标价至3.8元 评级「中性」
瑞银发表研究报告指出,由于来自住宅物业和公共物业的第三方市场竞争加剧,加上现金流恶化,维持对绿城服务(02869.HK)「中性」评级。另认为公司中期业绩符合预期,因此对公司今年盈利预测不变,但在住宅新开工下降导致行业增长放缓下,将公司2024及2025年盈利预测下调2%至6%。
绿城服务维持今年与第三方的新合同额50亿至55亿元人民币的年度目标,相对于去年为45.8亿元人民币。然而,该行指公司上半年仅实现目标28%至30%,要达成全年目标或面临压力。
该行认为,鉴于开发商的现金流压力,以及公共物业的收费日较长,对绿城服务应收账款的增加感到忧虑,预期公司今年应收账款按年增长23%,超过收入增长20%。该行将公司目标价由5.5元下调至3.8元,2023至2025年每股盈利年均复合增长率为21%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。