《大行报告》大摩下调康方生物(09926.HK)目标价至57.5元 市场份额或提升 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指,康方生物(09926.HK)上半年收入36.77亿元人民币,符合该行预期,当中肿瘤免疫治疗药Cadonilimab销售额6.06亿元人民币,略低过该行预期,其他产品销售按年跌36%,亦差过预期,管理层指受累于广州生产设施延迟获批,预期今个月可获批。管理层维持Cadonilimab全年销售指引为12亿至13亿元人民币,研发开支少于15亿元人民币。
该行指,海外业务进展仍为关注重点,因应上半年业绩,将2023至2025年三年期间的收入预测,分别下调10%、35%及38%,目标价由60.9元下调至57.5元,维持「增持」评级。
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